Tuần này, Crypto Briefing đăng một bài báo nói về việc Thủ tướng Anh 'phê duyệt cho Mỹ dùng căn cứ Anh để tấn công Iran'. Họ trích dẫn một 'thị trường dự đoán' nào đó, đưa ra xác suất 71.5% rằng Iran sẽ trả đũa bằng cách tấn công các quốc gia vùng Vịnh. Tôi, với tư cách là một Options Strategist ở Doha, ngồi xem cái 'dự đoán' này và thấy nó rất thú vị. 71.5%? Con số đó đến từ đâu? Nó là sự thật hay chỉ là một món đồ chơi để thao túng tâm lý?
Đầu tiên, hãy đặt bối cảnh. Một bài báo từ một trang tin blockchain, với nội dung mang tính giả định cao: Thủ tướng Anh phê duyệt cho Mỹ dùng căn cứ. Nếu điều này là thật, thì đó là một sự leo thang cực kỳ nghiêm trọng. Nhưng vấn đề là, chúng ta không biết bài báo đó có đúng không. Tôi đã audit hàng tá hợp đồng thông minh, tôi biết sự khác biệt giữa 'tuyên bố' và 'sự thật on-chain' là gì. Ở đây, chúng ta chỉ có một tuyên bố.
Điểm cốt lõi không phải là 'liệu Iran có tấn công hay không?', mà là 'con số 71.5% được tạo ra như thế nào và nó phục vụ cho mục đích gì?'. Trong thế giới quyền chọn, tôi xây dựng chiến lược dựa trên dữ liệu on-chain thực tế, không phải dựa trên tin đồn. Một thị trường dự đoán không có thanh khoản sâu, không có người tham gia đa dạng, rất dễ bị thao túng. Bạn có thể tưởng tượng một vài 'cá voi' nhỏ, với vài chục ETH, đẩy xác suất từ 11% lên 71.5% chỉ để kiếm lời từ sự hoảng loạn của những trader nhỏ lẻ không? Tôi đã thấy điều đó xảy ra hàng ngày.
Đây là lúc góc nhìn 'Contrarian' của tôi xuất hiện. Thay vì đặt cược vào việc Iran có tấn công hay không, một 'Battle Trader' thực thụ sẽ nhìn vào biến động (vol) của các quyền chọn ETH hoặc BTC. Nếu sự kiện này là thật, IV (Implied Volatility) trên Deribit sẽ tăng vọt. Đó là tín hiệu thực tế hơn nhiều so với một con số trên một trang dự đoán vô danh. Nếu IV không tăng, thì 'thị trường thực' đang nói với bạn rằng: 'Đừng lo, đó chỉ là tin đồn thôi'.
Hãy nhìn vào bài học từ thị trường ICO 2017. Tôi đã mất 50 ETH chỉ vì tin vào một whitepaper. Giờ đây, người ta lại tin vào một 'thị trường dự đoán'. Công cụ thì đổi, nhưng lòng tham và sự sợ hãi vẫn y nguyên. Là một phụ nữ trong ngành này, tôi đã quen với việc bị đánh giá thấp. Nhưng tôi biết một điều: trong giao dịch, nếu bạn không thể tự audit nguồn dữ liệu, bạn chính là thanh khoản cho kẻ khác.
Vậy takeaway là gì? Đừng chạy theo câu chuyện này. Việc của bạn không phải là đoán xem Iran có tấn công hay không, bởi vì bạn không có đủ thông tin (và cả tôi cũng vậy). Việc của bạn là quan sát phản ứng của thị trường quyền chọn và dòng tiền on-chain. Nếu có một biến động thực sự, nó sẽ thể hiện ở đó. Còn 71.5% kia? Nó chỉ là một con số. Và trong crypto, con số rẻ nhất chính là con số từ một 'thị trường dự đoán' không có thực chất.
Mỗi lần bị gọi là 'con gái sao hiểu nổi rủi ro phái sinh', tôi lại mua thêm một hợp đồng quyền chọn. Lần này, tôi sẽ mua một chút put để phòng thủ, đề phòng tin đồn biến thành sự thật, nhưng tôi sẽ không đặt cược toàn bộ danh mục vào nó. Đó mới là chiến lược của một 'Battle Trader'.
